止蝕同倉位管理：減低貨幣市場虧損嘅方法

止蝕同倉位管理唔應該係臨場臨命令嘅決定，而係一套預先規劃、可量化同可回顧嘅流程。喺入場前先訂好每次願意承擔嘅賬戶百分比（例如1%或2%），再用止蝕距離（以 pips 計）同預期 spread 去反算合適嘅手數。呢個流程可以減低情緒化操作、避免過度槓桿造成毀滅性損失，並提升交易紀律同長期穩定性。

槓桿（leverage）如何影響倉位？

槓桿雖然提高資金使用效率，但會同時放大虧損風險。實務上宜以風險百分比為主導，唔好單靠可用槓桿去決定手數。舉例：賬戶資金 10,000 美元、每次風險設為 1%（100 美元）、止蝕距離係 50 pips，咁每 pip 最大值係 2 美元，根據此數反算最大可用手數。高槓桿賬戶宜縮細每次風險或降低持倉時間，並設定每日或每週最大虧損閾值，觸及就暫停交易檢討。

用 pips 同 spread 精算止蝕同倉位

以 pips 做單位方便量化，但實際成本有時會因為 spread 而顯著改變。實務步驟：先用技術面（支撐阻力、趨勢線）確定止蝕 pips，再加上平均 spread 作為有效止蝕距離；用可承受風險金額除以有效止蝕距離，得到每 pip 可接受價值，進而換算成合約或手數。對於流動性較差或點差較闊嘅 currency pair，應該拉遠止蝕或減少倉位，避免入場後即時因 spread 而觸發止蝕。

根據 volatility 調整止蝕與倉位

市場波動（volatility）會影響止蝕嘅容忍度。用 ATR（平均真實區間）等 volatility 指標可以量化現時噪音水平，例如以 1.5–2 倍 ATR 做止蝕初步參考，再配合支撐阻力微調位置。波動大嘅時候，宜縮細倉位或拉遠止蝕；相反波動低時，可相對靠近止蝕以提高風險報酬比。另可設定動態止蝕（trailing stop）喺行情有利時逐步鎖定利潤，但要注意避免被短期噪音掃出。

technical analysis 同 indicators 喺止蝕決策上嘅應用

技術分析工具（例如移動平均、斐波那契回撤、趨勢線）能提供止蝕放置嘅客觀參考；indicators（例如 RSI、MACD、布林帶）可用來確認入場強度或提示背離風險。實務上唔好單靠單一指標，應該以價格行為（price action）做最終判斷，並以多項工具互相驗證：若多項指標同價格位置一致，止蝕可以設得較接近；若信號混亂，就要留多啲空間或者放棄交易機會。

scalping 同 swing trading 喺倉位與止蝕上嘅分別

短線 scalping 多用非常細嘅止蝕但倉位相對較大，對執行速度、點差同手續費非常敏感，適合有低延遲執行環境嘅交易者；swing trading 通常用較大止蝕、較細倉位，依靠中長期趨勢獲利，較能容忍短期回撤。揀策略時要考慮個人時間投入、心理承受力同成本結構，並為每種風格制定專屬嘅 risk management 規則，例如勝率、風險報酬比同每次風險上限。

demo account 同 economic calendar 實務應用

demo account 係測試止蝕與倉位規則嘅安全環境，可以模擬 spread 與滑點情況、回測策略表現，但需注意心理上與真實賬戶有差異。長期用 demo 做回測同紀律訓練，能減少實盤犯錯。economic calendar 有助識別高影響力新聞（例如利率決定、主要經濟數據），喺公佈前後縮減倉位或暫停交易，可以降低跳空與大滑點風險。把模擬結果、新聞管理同交易日誌結合，形成一套可回顧、可優化嘅交易流程。

結論段落： 止蝕同倉位管理係貨幣市場長期穩健交易嘅基礎。以風險百分比為核心，結合 pips 與 spread 嘅精算、以 volatility 指標調整止蝕距離、用 technical analysis 與 indicators 驗證入場位置，並透過 demo account 與 economic calendar 優化執行，可以把市場不確定性轉化為可管理嘅風險範圍。持續記錄、回顧交易並嚴守已訂風險規則，係提升交易紀律同長期績效嘅關鍵。